2013年繼續(xù)實施穩(wěn)健西安65mn圓管及鋼板零售政策第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告(全文)
　　中國人民銀行貨幣政策分析小組2013年11月5日
　　內(nèi)容摘要
　　2013年第三季度，中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好，經(jīng)濟增長處在合理區(qū)間。消費平穩(wěn)增長，投資增長較快;農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢較好，工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步推進;消費價格漲幅和就業(yè)基本穩(wěn)定。前三季度，實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)38.7萬億元，同比增長7.7%，居民消費價格(CPI)同比上漲2.5%。中國人民銀行根據(jù)中央經(jīng)濟工作會議精神和國務院統(tǒng)一部署，堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，不放松也不收緊銀根，著力增強政策的針對性、協(xié)調(diào)性，適時適度進行預調(diào)微調(diào)。
　　根據(jù)流動性形勢變化，靈活調(diào)整流動性操作的方向和力度，通過逆回購、常備借貸便利等工具，有效應對了多種因素引起的短期資金波動，并把凍結(jié)長期流動性和提供短期流動性兩種操作結(jié)合起來，對部分到期的3年期央票開展了續(xù)做。將國務院金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的精神落到實處，適當調(diào)整差別準備金動態(tài)調(diào)整機制有關參數(shù)，加強信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合，進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點，推動非金融企業(yè)直接債務融資發(fā)展，鼓勵和引導金融機構(gòu)更多地將信貸資源配置到“三農(nóng)”、小微企業(yè)等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。繼續(xù)推進利率市場化改革，自7月20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。之后，又相繼推動建立金融機構(gòu)市場利率定價自律機制、貸款基礎利率集中報價和發(fā)布機制。繼續(xù)按照主動性、可控性和漸進性原則，進一步完善人民幣匯率形成機制。擴大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。繼續(xù)穩(wěn)步推進金融企業(yè)改革。
　　從金融運行情況看，貨幣信貸較快增長，貸款結(jié)構(gòu)有所改善。
　　2013年9月末，廣義貨幣供應量M2同比增長14.2%。人民幣貸款余額同比增長14.3%，比年初增加7.28萬億元，同比多增5570億元。9月末，小微企業(yè)貸款余額同比增長13.6%，比大型和中型企業(yè)貸款增速分別高2.2個和3.4個百分點;“三農(nóng)”貸款余額同比增長18.6%，比各項貸款增速高了4個百分點。前三季度社會融資規(guī)模為13.96萬億元，同比多2.24萬億元。金融機構(gòu)存貸款率總體平穩(wěn)，9月份非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率為7.05%。9月末，人民幣對美元匯率中間價為6.1480元，比6月末升值0.5%。
　　綜合各方面情況看，未來一段時期中國經(jīng)濟將保持平穩(wěn)向好、穩(wěn)中有進的態(tài)勢。中國經(jīng)濟發(fā)展的潛能較大，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革正在取得進展，宏觀調(diào)控方式不斷創(chuàng)新，調(diào)控經(jīng)驗更為豐富，都有利于經(jīng)濟的持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展。國內(nèi)儲蓄率較高、金融體系資本和撥備等較為充足，總體看也有較強的抗風險能力。但也必須看到，當前經(jīng)濟運行中面臨不少風險和挑戰(zhàn)。新的強勁增長動力尚待形成，經(jīng)濟可能將在較長時期內(nèi)經(jīng)歷一個降杠桿和去產(chǎn)能的過程，房地產(chǎn)、地方政府性債務等問題比較突出，資源環(huán)境約束也明顯加大，結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的任務十分艱巨。消費價格平穩(wěn)運行的基礎還不很穩(wěn)固，物價對總需求變化比較敏感，要繼續(xù)引導、穩(wěn)定好通脹預期。
　　中國人民銀行將繼續(xù)按照黨中央、國務院的統(tǒng)一部署，貫徹宏觀穩(wěn)住、微觀放活和穩(wěn)中求進、穩(wěn)中有為、穩(wěn)中提質(zhì)的要求，貨幣政策堅持總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的要求。
　　繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，堅持政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，增強調(diào)控的針對性、協(xié)調(diào)性，保持定力，精準發(fā)力，適時適度預調(diào)微調(diào)，把握好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、防風險的平衡點，重點是創(chuàng)造一個穩(wěn)定的貨幣金融環(huán)境，促使市場主體形成合理和穩(wěn)定的預期，推動結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。綜合運用數(shù)量、價格等多種貨幣政策工具組合，健全宏觀審慎政策框架，加強流動性總閘門的調(diào)節(jié)作用，引導貨幣信貸及社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長。同時，進一步優(yōu)化金融資源配置，把政策落到實處，用好增量、盤活存量，更有力地支持結(jié)構(gòu)調(diào)整，更好地服務于實體經(jīng)濟發(fā)展，引導和鞏固經(jīng)濟穩(wěn)中向好的走勢。繼續(xù)通過深化改革增強市場機制的作用，完善貨幣政策傳導機制，提高金融資源配置效率，有效防范系統(tǒng)性金融風險，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。
　　下一階段主要政策思路
　　中國人民銀行將繼續(xù)按照黨中央、國務院的統(tǒng)一部署，貫徹宏觀穩(wěn)住、微觀放活和穩(wěn)中求進、穩(wěn)中有為、穩(wěn)中提質(zhì)的要求，把握好宏觀經(jīng)濟的政策框架，在經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但也面臨不少困難和挑戰(zhàn)的情況下，政策的重點放在調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、推動轉(zhuǎn)型升級上，貨幣政策應堅持總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的要求。堅持政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持定力，精準發(fā)力，增強調(diào)控的針對性、協(xié)調(diào)性，適時適度預調(diào)微調(diào)，把握好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、防風險的平衡點，重點是創(chuàng)造一個穩(wěn)定的貨幣金融環(huán)境，促使市場主體形成合理和穩(wěn)定的預期，推動結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。同時，要進一步優(yōu)化金融資源配置，把政策落到實處，用好增量、盤活存量，更有力地支持結(jié)構(gòu)調(diào)整，更好地服務于實體經(jīng)濟發(fā)展，引導和鞏固經(jīng)濟穩(wěn)中向好的走勢。繼續(xù)通過深化改革增強市場機制的作用，完善貨幣政策傳導機制，提高金融資源配置效率，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。
　　一是綜合運用數(shù)量、價格等多種貨幣政策工具組合，健全宏觀審慎政策框架，加強流動性總閘門的調(diào)節(jié)作用，引導貨幣信貸及社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長。繼續(xù)根據(jù)國際收支和流動性供需形勢，合理運用公開市場操作、存款準備金率、再貸款、再貼現(xiàn)、常備借貸便利、短期流動性調(diào)節(jié)等工具組合，管理和調(diào)節(jié)好銀行體系流動性，加強與市場和公眾溝通，穩(wěn)定預期，促進市場利率平穩(wěn)運行。同時，引導商業(yè)銀行加強流動性和資產(chǎn)負債管理，做好各時點的流動性安排，合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結(jié)構(gòu)，提高流動性風險管理水平。繼續(xù)發(fā)揮宏觀審慎政策的逆周期調(diào)節(jié)作用，根據(jù)經(jīng)濟景氣變化、金融機構(gòu)穩(wěn)健狀況和信貸政策執(zhí)行情況等對有關參數(shù)進行適度調(diào)整，引導金融機構(gòu)更有針對性地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
　　二是盤活存量、優(yōu)化增量，支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展，引導金融機構(gòu)加大對“三農(nóng)”領域的信貸支持力度，進一步發(fā)展消費金融促進消費升級，繼續(xù)引導金融機構(gòu)加大對國家重點在建續(xù)建項目、現(xiàn)代服務業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)和綠色環(huán)保等領域的信貸支持，更好地推動重點領域和行業(yè)轉(zhuǎn)型和調(diào)整。繼續(xù)完善民生金融服務，努力支持就業(yè)、扶貧、助學等民生工程，配合國家區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展政策，繼續(xù)做好區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的金融支持和服務工作。嚴格控制對高耗能、高排放行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，促進產(chǎn)能過剩矛盾化解。落實好差別化住房信貸政策，支持保障性住房、中小套型普通商品住房建設和居民首套自住普通商品房消費，堅決抑制投機投資性購房需求。引導金融機構(gòu)區(qū)別情況，有針對性地采取差別化的方式方法，逐步調(diào)整盤活存量。完善相應的考核和激勵機制，科學合理地考核銀行經(jīng)營績效，優(yōu)化金融組織體系，進一步改善金融服務。
　　三是進一步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，提高金融體系配置效率，完善金融調(diào)控機制。繼續(xù)穩(wěn)步推進利率市場化改革，更大程度發(fā)揮市場機制在金融資源配置中的基礎性作用，進一步提高中央銀行引導和調(diào)控市場利率的水平，強化價格型傳導和調(diào)控機制。近期有序推進建立市場利率定價自律機制、開展貸款基礎利率報價、推進同業(yè)存單發(fā)行與交易工作。進一步完善人民幣匯率形成機制，更大程度的發(fā)揮市場供求在匯率形成中的基礎性作用，增強人民幣匯率雙向浮動彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，促進國際收支基本平衡。加快發(fā)展外匯市場，推動匯率風險管理工具創(chuàng)新。支持人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用，穩(wěn)步拓寬人民幣流出和回流渠道。推動人民幣對其他貨幣直接交易市場發(fā)展，更好地為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務發(fā)展服務。密切關注國際形勢變化對資本流動的影響，加強對跨境資本的有效監(jiān)控。
　　四是繼續(xù)推動金融市場規(guī)范發(fā)展，加大直接融資支持力度，拓寬小微企業(yè)融資渠道。進一步完善債券發(fā)行定價機制，規(guī)范債券發(fā)行管理。推動金融市場創(chuàng)新，增強風險防范意識，著重發(fā)揮市場機制作用，不斷鞏固和加強市場基礎設施建設，加強監(jiān)督管理，推動金融市場健康規(guī)范發(fā)展。繼續(xù)推動金融市場、金融產(chǎn)品、投資者和融資中介多元化發(fā)展，提高直接融資比重。繼續(xù)豐富黃金市場參與主體，鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新，加強監(jiān)測預警和風險防范，推動市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
　　五是深化金融機構(gòu)改革。繼續(xù)深化大型商業(yè)銀行改革，推動其不斷完善公司治理，逐步健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和盈利模式，提高創(chuàng)新發(fā)展能力和國際競爭力。推動中國農(nóng)業(yè)銀行“三農(nóng)金融事業(yè)部”擴大改革試點范圍，不斷提升服務“三農(nóng)”和縣域經(jīng)濟的能力。統(tǒng)籌考慮政策性金融總體發(fā)展，繼續(xù)深化開發(fā)銀行改革，加快推動進出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革。繼續(xù)推動資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型等工作。積極穩(wěn)妥推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點。繼續(xù)推動地方金融改革試點。擴大民間資本進入金融業(yè)，鼓勵民間資本投資入股金融機構(gòu)和參與金融機構(gòu)重組改造，嘗試由民間資本發(fā)起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融等金融機構(gòu)，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供廣覆蓋、差異化、高效率的金融服務。
　　六是有效防范系統(tǒng)性金融風險，切實維護金融體系穩(wěn)定。加強宏觀審慎管理，引導金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，督促金融機構(gòu)加強流動性、內(nèi)控和風險管理。在支持金融創(chuàng)新的同時，加強對理財、票據(jù)和同業(yè)業(yè)務發(fā)展?jié)撛陲L險的監(jiān)測與防范。以市場化機制化解地方政府債務問題，探索建立管理規(guī)范、財務透明、運行長效、風險可控的地方政府舉債融資機制。強化跨行業(yè)、跨市場、跨境金融風險的監(jiān)測評估，防范實體經(jīng)濟部分地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)風險及非正規(guī)金融風險向金融體系傳導。落實金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度，健全系統(tǒng)性金融風險的防范預警和評估體系。構(gòu)建危機管理和風險處置框架，推進存款保險制度建設。采取綜合措施維護金融穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的底線。